پایان نامه بررسی رابطه بین هزینه های کیفیت و کیفیت در شرکت شیر پگاه خوزستان
لینک پرداخت و دانلود *پایین مطلب*
فرمت فایل:Word (قابل ویرایش و آماده پرینت)
تعداد صفحه:87
فهرست :
فصل اول: کلیات تحقیق.. 1
1-1. مقدمه. 2
1-2. بیان موضوع و سوال تحقیق.. 3
1-3. اهمیت و ضرورت تحقیق.. 7
1-4. اهداف اساسی از انجام تحقیق.. 8
1-5. قلمرو تحقیق.. 9
1-6. فرضیههای تحقیق.. 9
1-7. روششناسی تحقیق.. 10
1-7-1. گردآوری دادهها 10
1-7-2. مورد مطالعاتی.. 10
1-7-3. روش تجزیه و تحلیل دادهها 11
1-8. تعریف واژهها و اصطلاحات اختصاصی.. 11
1-9. ساختار تحقیق.. 12
فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه تحقبق.. 14
بخش اول – مبانی نظری تحقیق.. 15
2-1. مقدمه. 15
2-2. مفهوم کیفیت... 16
2-3. هزینه های کیفیت... 16
2-4. عوامل موثر بر هزینه های کیفیت... 16
2-5. انواع هزینههای کیفیت... 17
2-5-1. هزینه های پیشگیری... 19
2-5-2. هزینه های ارزیابی.. 19
2-5-3. هزینههای شکست... 19
2-5-3-1. هزینه های شکست داخلی.. 20
2-5-3-2. هزینه های شکست خارجی.. 20
2-6. مزایای هزینههای کیفیت... 20
2-7. موانع موجود در برنامهریزی کیفیت... 21
2-8. دلایل ناکامی سیستم هزینه یابی کیفیت... 21
2-9. مدل های تعیین هزینههای کیفیت... 24
2-9-1. مدل P-A-F.. 25
2-9-2. مدل هزینه فرصت یا هزینه پنهان.. 27
2-9-3. مدل هزینه فرایند. 28
2-9-4. مدلABC 28
2-10. روش های جمعآوری هزینههای کیفیت... 29
2-10-1. روش سنتی.. 29
2-10-2. روش مستند سازی عیب... 30
2-10-3. روش مراقبت از زمان صرف شده 30
2-10-4.روش ارزیابی.. 30
2-11. روش و مدل مورد استفاده در تحقیق حاضر.. 30
2-12. بخش دوم: پیشینه تحقیق.. 31
2-12-1. تحقیقات مرتبط انجام شده درخارج از کشور: 31
2-12-2. تحقیقات مرتبط انجام شده درایران: 32
2-13. خلاصه وجمع بندی... 35
فصل سوم: روش تحقیق.. 37
1-3. مقدمه. 38
3-2. روش شناسی تحقیق.. 38
3-2-1. دیدگاه هدف.... 38
3-2-2. دیدگاه ماهیت و روش.... 39
3-3. قلمرو تحقیق.. 40
3-4. مورد مطالعاتی.. 40
3-5. جمعآوری دادهها 41
3-6. فرضیههای تحقیق.. 41
3-7. تجزیه و تحلیل دادهها 42
3-8. متغیرهای تحقیق.. 43
3-9. روشهای آماری تجزیه و تحلیل دادهها 46
3-9-1. تحلیل استنباطی.. 46
3-9-1-1. آمار پارامتری... 46
3-9-1-2. آمار غیر پارامتری... 47
3-9-1-3. آزمون نرمال بودن توزیع متغیرها 47
3-9-1-4. تحلیل همبستگی.. 48
3-9-1-5. ضریب همبستگی.. 48
3-9-1-6. ضریب همبستگی پیرسون.. 49
3-9-1-7.ضریب همبستگی اسپیرمن.. 50
3-10. خلاصه فصل.. 50
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده های تحقیق.. 51
4-1. مقدمه. 52
4-2. بخش اول: آمار توصیفی دادههای تحقیق.. 52
4-3. بخش دوم: آمار استنباطی (تحلیل دادههای تحقیق). 62
4-3-1. آزمون فرضیه 1.. 63
4-3-1-1. بررسی فرضیه 1-1.. 63
4-3-1-2. بررسی فرضیه 1-2.. 66
4-3-1-3. بررسی فرضیه 1-3.. 67
4-3-1-4. بررسی فرضیه 1-4.. 69
4-3-2. بررسی فرضیه شماره2.. 70
4-3-3. بررسی فرضیه شماره 3.. 72
4 -4 .خلاصه فصل.. 74
فصل پنجم: تحلیل یافته ها و نتیجه گیری... 75
5 -1.مقدمه. 76
5-2. خلاصه موضوع و روش تحقیق.. 76
5-3. یافته های تحقیق.. 76
5-4. مقایسه نتایج به دست آمده از آزمون فرضیهها با نتایج تحقیقات پیشین.. 78
5-5. بحث و نتیجهگیری کلی.. 78
5 -6. محدودیت های تحقیق.. 79
5 -7.پیشنهادات... 79
5 -7-1.پیشنهادات مبتنی بر تحقیق.. 79
5 -7-2.پیشنهادات برای تحقیقات آینده 80
5 -8.خلاصه فصل.. 80
منابع و ماخذ. 81
منابع فارسی.. 81
منابع انگلیسی 83
فهرست جداول :
جدول2-2. مدل های هزینه یابی کیفیت... 24
جدول 3- 1. نحوه اندازه گیری و گردآوری متغیرهای تحقیق.. 44
جدول 4-1. توصیف داده های تحقیق برای بخش مواد و محصولات... 54
جدول4-2. توصیف دادههای تحقیق برای بخش نیروی انسانی.. 57
جدول4-3. توصیف دادههای تحقیق برای بخش ماشینآلات... 59
جدول4-4. آزمون کیسر-مایر.. 63
جدول 4-5: آزمون کولموگروف- اسمیرنوف (برای بخش مواد). 64
جدول 4-6: آزمون کولموگروف (برای بخش مواد). 64
جدول4-7. ضریب همبستگی پیرسون بخش مواد. 65
جدول4-8. آزمون کولموگروف-اسمیرنوف(برای بخش منابع انسانی). 66
جدول4-9. آزمون کولموگروف (برای بخش منابع انسانی). 66
جدول4-10. ضریب همبستگی پیرسون برای بخش منابع انسانی.. 67
جدول 4-11. آزمون کولموگروف (برای بخش ماشین آلات). 67
جدول4-12. ضریب همبستگی پیرسون( برای بخش ماشینآلات). 68
جدول4-13. آزمون کولموگروف-اسمیرنوف (برای کل شرکت). 69
جدول4-14. آزمون کولموگروف (برای کل شرکت). 69
جدول4-15 .ضریب همبستگی پیرسون.. 70
جدول4-16. آزمون کولموگروف-اسمیرنوف (کیفیت محصولات تولیدی). 71
جدول4-17. آزمون کولموگروف هزینه پیشگیری و ارزیابی (برای کل شرکت). 71
جدول4-18 . ضریب همبستگی پیرسون برای کل شرکت... 72
جدول4-19. آزمون کولموگروف-اسمیرنوف(کیفیت محصولات تولیدی). 72
جدول4-20. آزمون کولموگروف-اسمیرنوف هزینه شکست (برای کل شرکت). 73
جدول4-21. ضریب همبستگی پیرسون.. 74
چکیده :
شرکت های امروزی برای رقابت در سطح جهانی و برای باقی ماندن در محیطی که اصطلاحا به " کلاس جهانی " معروف است، بیش از پیش به کیفیت و بهره وری متکی هستند و مدیریت کیفیت جامع، کوششی است در این جهت.
یکی ازابزارهای مهم و مورد نیاز برای استقرار موفق نظام مدیریت کیفیت جامع فراگیر، سیستم هزینه یابی کیفیت است. مطالعه در بازارهای مصرف به سادگی نشان می دهد که افزایش کیفیت محصول راهی موثر برای حضور بیشتر در بازار است. وقتی شرکتی به خاطر داشتن کیفیت بالای محصول خود مشهور می شود، می تواند با ادامه رقابت با رقیبان مشابه، دارای سهم بازار بیشتری شود. از این رو وجود سیستمی که اطلاعات مرتبط با تولید محصول با کیفیت را ارائه کند امری حیاتی است. هزینه یابی کیفیت یکی از ابزارهایی است که به بهبود سطح کیفیت کمک می کند و موجب مشخص شدن هزینه های اضافی، فعالیت های بیهوده و حذف آن ها می شود. به کارگیری سیستم های هزینه یابی کیفیت ما را قادر می سازد که با استفاده بهتر و مناسب تر از منابع و امکانات و سرمایه گذاری در فعالیت های پیشگیرانه، علاوه بر تامین رضایت مشتری، هزینه ها را نیز تا حد ممکن کاهش دهیم. به طور خلاصه سیستم هزینه یابی کیفیت زمینه لازم را جهت تولید مرغوب تر و با صرف هزینه کمتر فراهم می آورد (ستایش، پورقدیری، 1387).
مدت زمانی است که مدیران متخصص، تولیدکنندگان را ترغیب مینمایند که فرایند تولید را به گونهای طراحی نمایند که به جای بازرسی کیفیت در انتهای خط تولید، از همان ابتدا کیفیت در این فرایند بکار گرفته شود. 30 سال پیش، جوران[1] پیشبینی کرد که توجه به کیفیت باعث بازگشت ژاپن به قدرت اقتصادی خواهد شد. در دهه 1970 و 1980، ژاپن سهم بازار را با محصولات بهتر و با قیمت پایینتر، از آن خود ساخت. شرکتهای ژاپنی دمینگ و جوران[2] استفاده نمودند و براساس نظریات آنها، هزینه های کیفیت خود را به 5 درصد هزینههای کل تولید رساندند. در حالی که هزینههای کیفیت در کارخانههای آمریکایی حدود50 درصدکل هزینههای تولید بود، یعنی 10 بار بیشتر از ژاپن بود.
پیشگویی جوران درست بود. در اواخر دهه 1970 و ابتدای دهه 1980، بیشتر شرکتهای آمریکایی با بحران مواجه شدند. آنها متوجه شدند که اجناس ساخته شده در ایالات متحده، دیگر به معنی بهترین کالا نمیباشد. در مقابل، در حالی که پس از گذر از یک دوره زمانی که اجناس ژاپنی مورد استهزاء قرار میگرفتند، حالا دیگر اجناس ژاپنی و نام ژاپن به معنی داشتن کیفیت برتر تلقی میشد. و این موضوع باعث نگرانی سردمداران ایالات متحده، خصوصاً مدیران اجرایی موسساتی شد که از تکنیکهای سنتی مدیریت استفاده میکردند.
واژه هزینه، واژهای ناخوشایند است که نه تنها موجب بیم اقتصاد دانان شده است بلکه طرفداران کیفیت را نیز همواره در فضایی پر تنش و تردیدآمیز میان هزینه با بار منفی و کیفیت با بار مثبت قرار میدهد.
هزینههای کیفیت با توجه به نقش کلیدی که میتوانند در تصمیمگیری مدیریت در جهت بهبود کیفیت داشته باشند از اهمیت به سزایی برخوردارند. تبیین دقیق این هزینهها و ایجاد جریان اطلاعاتی بین واحدهای مختلف شرکت به نحوی است که بصورت دورهای، سالانه یا موردی نقاط قوت و ضعف نظام کیفیت را در قالب عدد و رقم بصورت شاخصهای مؤثر در تصمیمگیریها بیان مینماید. بدیهی است هر چه اقلام اطلاعاتی مربوط، دقیقتر باشند توانایی آن ها در پاسخگویی به نارساییهای نظام کیفیت بیشتر میشود. لذا تصمیمگیری مدیریت راحتتر انجام میشود (نیکبخت، 1391).
1-2. بیان موضوع و سوال تحقیق
اگرچه پیاده سازی سامانه های کیفیتی به یک ضرورت جهت بقا در محیط متلاطم و رقابتی در عصر حاضر تبدیل شده است، اما باید توجه داشت که هدف نهایی از چنین اقداماتی ارتقاء سازمان و افزایش منافع آن می باشد. اگر کیفیت را یک نیاز برای ارتقاء سازمان بدانیم، آنگاه هزینه-یابی کیفیت را می توان ابزاری ضروری برای مدیریت ارتقاء سازمانی تلقی کرد. در حقیقت هزینه-یابی کیفیت موجب خواهد شد که صرف هزینه های کیفیتی در سازمان مؤثر و همگام با مدیریت ارتقاء سازمان باشد. به عبارت دیگر هزینه یابی کیفیت ابزاری توانا در جهت روشنگری و آگاهی بخشی به مدیریت است تا منابع خود را به شکل بهینه در جهت ارتقاء سازمان و افزایش منافع خود به کار گیرد (الدریج[3]، 2006)
تولید یک کالا یا ارائه یک خدمت یا انجام یک فعالیت کیفی که تامینکننده درجه بالایی از رضایت مشتری باشد به تنهایی کافی نیست. هزینههای دستیابی به چنین هدفی نیز میبایست به دقت بررسی شود به صورتی که اثر بلندمدت این هزینهها بر فعالیت شرکت یا سازمان مطلوب باشد. این هزینهها معیار صحیحی برای انجام فعالیتهای کیفی میباشند.
در حقیقت از اصلیترین مسئولیت مدیریت برقراری تعادل میان کیفیت و هزینههای دستیابی به آن است. این هدف میتواند به بهترین شکل از طریق تحلیل عناصر هزینههای کیفیت برآورده شود.
در عصر حاضر با توجه به تحولات جهانی صورت گرفته در عرصه فناوری، تغییر و تحولات پرشتاب بازارها و رقابتیتر شدن عرصه فعالیت برای بنگاههای اقتصادی، مفاهیم مرتبط با کیفیت از اهمیت و گستردگی زیادی برخوردار شدهاند. بسیاری از سازمان ها کیفیت را به عنوان یک رکن اساسی جهت دستیابی به رضایت مشتریان و دستاویزی جهت بقا و توسعه در شرایط رقابتی ارزیابی میکنند. امروزه کیفیت مفهومی فراتر از قابل اطمینان بودن محصول دارد و منظور از آن رسیدن به کیفیت جامع است که در آن عملکرد و افراد سازمان نیز موثراند (فارسیجانی، 1386).
مهمترین مسئله در مدیریت کیفیت جامع این است که بهبود کیفیت به صورت جامع و به طور جدی توسط کلیه واحدهای سازمان پیگیری شود و همه افراد در این امر مشارکت داشته باشند (داویس[4]، 2003). در حقیقت در مدیریت کیفیت جامع، پیاده سازی و ارتقاء کیفیت به کل سازمان تسری می یابد و فقط به محصول خروجی محدود نمی شود. اما یک اصل اساسی را نباید از یاد برد: چنین اقداماتی نهایتا با هدف بهبود عملکرد و افزایش سودآوری در سازمان صورت می گیرد و این همان مسئله ای است که منجر به شکل گیری و توسعه روش های هزینه یابی کیفیت شده است. به عبارت دیگر، اگر چه هدف از پیاده سازی سامانه های کیفیتی، دستیابی به رضایت مشتری است، اما این هدف می بایست با کمترین هزینه ممکن تحقق یابد. (دیل و پلانک، 1381).
هزینهیابی کیفیت، روش هزینهیابی مبتنی بر فرآیند است که به لحاظ مفهومی به دنبال سنجش و ایجاد تعادل بین هزینههای پیشگیرانه و هزینههای تضمین کیفیت در برابر هزینههای کیفیت نامناسب و ضایعات و نارضایتی مشتری است. در این روش که در دل سیستم حسابداری مالی و صنعتی ایجاد میشود، هزینههای انجام فعالیت ها با دیدگاه میزان تأثیر آنها بر کیفیت، دسته بندی و مقایسه میشوند. هدف از سیستم هزینهیابی کیفیت، کاهش هزینههای کیفیت تا کمترین سطح آن است. سیستم هزینهیابی کیفیت به عنوان یک ابزار کارآمد، در تعیین، جمعآوری، ثبت و گزارش هزینههای کنترل کیفیت به مدیریت کمک نموده و مبانی شناسایی انواع فعالیتهای موثر در کاهش یا تغییر ترکیب هزینههای آن، تجزیه و تحلیل آن ها و امکان اولویتبندی فعالیت های بهبود کیفیت را فراهم میآورد (ممبینی،1377).
جوران (1962) برمبنای این مدل نظریهای ارائه داد که رابطه معکوس میان هزینه پیشگیری و ارزیابی از یک سو و هزینه شکست را از سوی دیگر نمایش میدهد. بر این اساس سرمایهگذاری بیشتر، در دو بخش پیشگیری و بازرسی، سبب کاهش هزینههای شکست می شود. این داد وستد معکوس که بسیار شناخته شده و از مقبولیت بالایی برخوردار است، به خوبی بیانگر مفهوم سطح بهینه
کیفیت می باشد که اساس هزینهیابی کیفیت است (نمودار1-1).
بنابراین سطحی از کیفیت وجود دارد که در آن هزینههای کیفیت در حداقل خود واقع است. البته در دورههای بعد، برخی از محققین به این نظریه انتقاد داشتند و آن را به چالش کشیدند. این نظریات بر این اساس استوار بود که نقطه بهینه و اقتصادی برای کیفیت وجود ندارند و سطح بهینه برای کیفیت در حقیقت سطح بدون عیب است.
بورگس[1] تلاش نمود تا این دو نظریه را با یکدیگر تطبیق دهد. نتیجه مطالعات او این بود که دیدگاه کلاسیک برای دوره زمانی مشخص و محدود و دیدگاه مدرن برای افق زمانی نامحدود مناسب است. همچنین فاین[2]، داوس[3]، ماسلوس[4] و دادا[5] پیشنهاد دادند که مدل سنتی، تصویری دقیق و ایستا از سطوح اقتصادی کیفیت ارائه میدهد، حال آنکه در شرایط دینامیک و چند دورهای، هزینههای شکست با گذشت زمان و بدون نیاز به افزایش در هزینههای پیشگیری و ارزیابی کاهش می یابند(نمودار1-2).
همان طور که در اغلب متون کیفیت ذکر شده، هزینههای کیفیت به چهار گروه عمده تقسیم میشوند:
1 . هزینههای پیشگیری
هزینههای ارزیابی هزینههای شکست داخلی هزینههای شکست خارجیچنانچه در نمودار (1-2) مشاهده میشود، دو گروه اول هزینه ها مربوط به تولید محصول مرغوب و دو گروه آخر ناشی از تولید محصول نامرغوب میباشد. این دو نوع هزینه، هزینه محصول مرغوب و هزینه محصول نامرغوب با هم نسبت عکس دارند؛ یعنی هر چه ما هزینه تولید محصول مرغوب را بالا ببریم، هزینه های تولید محصول نامرغوب کاهش مییابد. هزینه های کیفیت در جایی قبل از کیفیت۱۰۰ درصد به حداقل میرسد، بنابراین سازمان ها سعی کردند محصول را در همان حیطه ای تولید کنند که هزینه به حداقل میرسد.
با وجود انتقاداتی که به نظریه سنتی جوران وارد شده است، مدل سنتی و رابطه معکوس ذکر شده همچنان دارای مقبولیت گستردهای است و در مباحث مربوط به کیفیت، به آن استناد میشود (فارسیجانی و کیامهر، 1387).
مطالعات بسیار کمی مبنی بر ایجاد یک رابطه تجربی موثر میان هزینههای کیفیت و کیفیت وجود دارد. این تحقیق با ادغام مفاهیم هزینههای کیفیت (هزینههای ارزیابی، هزینههای پیشگیری، هزینههای شکست داخلی و هزینههای شکست خارجی) و سطح کیفیت با در نظر گرفتن سه عنصر ورودی مواد، ماشین آلات، عامل انسان به طور جداگانه و شرکت به عنوان یک کل، به بررسی رابطه بین اجزای هزینههای کیفیت و سطح کیفیت برای هر یک از عناصر (مواد، ماشینآلات، عامل انسان و شرکت) میپردازد.
1-3. اهمیت و ضرورت تحقیق
تولید محصول با کیفیت از عوامل مهم در افزایش سهم بازار از طریق جلب رضایت مشتریان میباشد که افزایش توان سودآوری در شرکت را تضمین مینماید. وجود سیستم اطلاعاتی در یک سازمان که اطلاعات مرتبط با هزینههای کیفیت را اندازه گیری و گزارش کند، امری حیاتی است. بررسی فعالیتهای انجام شده مرتبط با تولید محصول با کیفیت از طریق اطلاعات کمی هزینههای مربوط و برنامهریزی و کنترل آن ها عملی خواهد شد. اندازهگیری هزینههای کیفیت، مدیریت را در درک بهتر فعالیتهای مربوط به کیفیت محصول یاری میدهد و همچنین باعث تلقی کیفیت به عنوان یکی از پارامترهای مهم فعالیت سازمان نظیر عملیات تولید و فروش میشود (ممبینی ،1377).
سیستم حسابداری اغلب شرکت ها در کشور ما آن گونه طراحی نشده است تا توانایی تامین اطلاعات مورد نیاز جهت اندازه گیری و کنترل هزینههای کیفیت را داشته باشد. هزینههای کیفیت را باید با توجه به ویژگی ها، امکانات و نیازهای اطلاعاتی شرکت با همکاری گروههای بازرگانی، مهندسی و مالی طبقه بندی کرد. هرگونه ابهام در محتوای اطلاعاتی این هزینه ها باید با توجه به دانش، تجربه و هم فکری گروههای سهگانه فوق حل و فصل شود.
توجه به هزینههای کیفیت تحول بزرگی در شرکتها ایجاد کرده و مزیت آن فراتر از افزایش سود بوده و به یک فلسفه تبدیل شده است. فلسفه آموزش مداوم و بهبود مستمر موجب اعتلای فرهنگ کارکنان و دگرگونی ساختار سازمانی شرکت ها شده است. این عوامل علاوه بر افزایش سود، قدرت رقابت را نیز تقویت میکند.
حسابداری کیفیت با تعیین اینکه ما چقدر برای دستیابی به کیفیت هزینه میکنیم و در مقابل چقدر هزینه بابت بدی کیفیت را میپردازیم، امکان کنترل بهتر هزینهها را فراهم کرده و با ارائه اطلاعات تفضیلی در رابطه با انجام عملیات پیشگیرانه بدی کیفیت و نتایج حاصل از آن در کیفیت خروجیها، امکان تصمیمسازی استراتژیک را برای مدیران فراهم میسازد (رهنمای رودپشتی و جلیلی، 1386).
1-4. اهداف اساسی از انجام تحقیق
هدف اصلی از انجام این تحقیق بررسی رابطه بین اجزای هزینههای کیفیت و کیفیت برای هر یک از عناصر (مواد، ماشینآلات، عامل انسان و شرکت) در شرکت شیر پگاه خوزستان برای سال-های 1390 تا 1392 میباشد.
این تحقیق در محاسبه و جمعآوری هزینههای مرتبط با کیفیت دارای اهداف اصلی و فرعی میباشد.
که اهداف اصلی عبارتند از:
آشنایی با مراکز فعالیت ایجاد کننده هزینههای کیفیتتوضیح چگونگی جمعآوری و تجزیه و تحلیل هزینههای کیفیتطبقهبندی هزینههای مربوط به کیفیت کسب معیاری برای سنجش میزان روی آوردن سازمان به کیفیتکسب شناخت از چگونگی تاثیر هزینههای کیفیت بر کیفیت محصول تولیدیکسب شناخت کافی از اجزای هزینههای کیفیت در این شرکت تولیدیو اهداف فرعی نیز عبارتند از:
ایجاد آگاهی در پرسنل نسبت به هزینههای کیفیت پایین کالا و خدماتتعیین اینکه در چه بخشی بیشترین هزینهها اتفاق میافتدتنظیم روند هزینههای کیفیت نمایش تأثیر فعالیتهای بهبود کیفیت در کل شرکتسرمایهگذاری در فعالیتهای صحیح پیشگیرانهکمک به استفاده کنندگان از جمله مدیران شرکت های تولیدی، اساتید، دانشجویان حسابداری و مدیریت مالیتوسعه ادبیات مالی مرتبط با هزینههای کیفیت1-5. قلمرو تحقیق
قلمرو پژوهش باید در حوزههای زمان، مکان و موضوع تعیین گردد. تعیین دقیق چارچوبهای زمانی، مکانی، موضوعی و جامعه آماری باعث افزایش اثربخشی و کارایی تحقیق شده و از اتلاف زمان و بودجه جلوگیری میکند.
قلمرو زمانی، مکانی و موضوعی تحقیق به شرح زیر میباشد:
قلمرو مکانی: قلمرو مکانی تحقیق، شرکت شیر پگاه خوزستان میباشد.قلمرو زمانی: قلمرو زمانی تحقیق حاضر، بررسی رابطه بین هزینههای کیفیت و کیفیت طی سال های 1390 تا 1392 میباشد.قلمرو موضوعی: رابطه بین مجموع هزینههای ارزیابی و پیشگیری را با هزینهی شکست برای هر یک از عناصر (مواد، عامل انسانی، ماشینآلات و شرکت در کل) و رابطه مجموع هزینه های ارزیابی و پیشگیری را با کیفیت محصول تولیدی، و رابطه بین مجموع هزینههای شکست را با کیفیت محصول تولیدی بررسی مینماید.1-6. فرضیههای تحقیق
طبق نظریه جوران (1962) میان هزینه پیشگیری و ارزیابی از یک سو و هزینه شکست از سوی دیگر رابطه معکوس، بین هزینههای ارزیابی و پیشگیری شرکت و سطح کیفیت محصول تولیدی رابطه مستقیم و بین هزینههای شکست شرکت و سطح کیفیت محصول تولیدی رابطه معکوس وجود دارد. فرضیههای تحقیق حاضر نیز بر مبنای نظریه جوران به صورت ذیل توسعه داده میشوند:
فرضیههای اصلی:
بین مجموع هزینه های ارزیابی و پیشگیری و هزینههای شکست رابطهای معکوس و معنادار وجود دارد.بین مجموع هزینههای ارزیابی و پیشگیری شرکت و سطح کیفیت محصول تولیدی رابطهای مستقیم و معنادار وجود دارد.بین هزینه های شکست شرکت و سطح کیفیت محصول تولیدی رابطهای معکوس و معنادار وجود دارد.و...
<span style="font-size: 10pt;
بررسی ارتباط بین عدم تقارن اطلاعاتی و تمرکز مالکیت با مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
لینک پرداخت و دانلود *پایین مطلب*
فرمت فایل:Word (قابل ویرایش و آماده پرینت)
تعداد صفحه:137
فهرست :
چکیده: 1
مقدمه: 2
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1 مقدمه 4
2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5
1-2-1 تحقیقات انجام شده درخصوص تاثیرات ترکیب مالکیت برشرکتهای سهامی. 5
2-2-1 تحقیقات مرتبط با عدم تقارن اطلاعاتی. 11
3-2-1 تحقیقات مرتبط با مدیریت سود 15
3-1 بیان مسئله 19
4-1 چهار چوب نظری تحقیق. 21
5-1 ضرورت انجام تحقیق. 22
6-1 فرضیه های تحقیق. 23
7-1 اهداف تحقیق. 24
8-1 حدود مطالعاتی. 24
1-8-1 قلمرو مکانی تحقیق. 24
2-8-1 قلمرو زمانی تحقیق. 24
3-8-1 قلمرو موضوعی تحقیق. 24
9-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق: 25
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2 مقدمه 28
2-2-مبانی نظری تحقیق- بخش اول: 29
1-2-2 تئوری ساختار مالکیت.. 29
2-2-2 تعاریف حاکمیت شرکتی. 29
3-2-2سهامداران و حاکمیت شرکتی 32
4-2-2 ترکیب مالکیت و حاکمیت شرکتی. 33
5-2-2 ترکیب مالکیت و سهامداران عمده 34
1-5-2-2 فرضیه نظارت کارآ 36
2-5-2-2 فرضیه همسویی استراتژیک. 36
3-5-2-2 تأثیر سهامداران عمده مالی بر هزینه های نمایندگی. 37
6-2-2 رابطه ساختار مالکیت با کارآیی بازار سرمایه 37
7-2-2 رابطه ترکیب مالکیت با نقدشوندگی بازار. 38
8-2-2 نقش سهامداران نهادی در عدم تقارن اطلاعات.. 42
9-2-2 اهمیت حضور سهامداران عمده در حاکمیت شرکتی. 45
10-2-2 سهامداران نهادی و عمده به عنوان ناظر. 46
11-2-2 نقش سهامداران نهادی در نظارت بر شرکت و انتقال اطلاعات.. 47
12-2-2 تاثیر تمرکز مالکیت بر قیمت سهام 48
13-2-2 دلایل و انگیزه های انحصار سهام در شرکت های عضو بورس.. 49
14-2-2 سهامدارعمده در نظام حاکمیت شرکتی در بورس اوراق بهادار ایران. 50
15-2-2 برابری در توزیع اطلاعات.. 51
16-2-2 عدم تقارن اطلاعات و کارایی بازار. 53
17-2-2عدم تقارن اطلاعات و فرضیه پیام دهی 55
18-2-2 پیامدهای عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه 56
19-2-2 مدیریت سود 58
20-2-2 انگیزه های مدیران برای گزارشگری جهت دار. 59
1-20-2- 2اندازه شرکت.. 59
2-20-2-2 مالیات بر درآمد 60
3-20-2-2 قراردادهای بدهی. 60
4-20-2-2 انحراف در فعالیتهای عملیاتی. 61
5-20-2-2 تغییرپذیری سود 61
21-2-2 روش های مدیریت سود 61
22-2-2 پیش بینی اجزای اختیاری اقلام تعهدی به کمک متغیرهای حسابداری. 62
23-2-2 پیش بینی روابط بین اقلام تعهدی و جریانهای نقدی. 63
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
1-3 مقدمه 66
2-3 روش تحقیق. 67
3-3 جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 67
4-3 مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر ها: 70
1-4-3 شیوه اندازه گیری مدیریت سود(متغیر وابسته) 71
2-4-3 شیوه اندازه گیری عدم تقارن اطلاعاتی (متغیرمستقل) 72
5-3 روش های جمع اوری اطلاعات.. 73
6-3 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 73
1-6-3 تحلیل توصیفی داده ها 74
2-6-3 بررسی نرمالیته داده های تحقیق. 74
3-6-3 همبستگی و تجزیه و تحلیل رگرسیون. 75
4-6-3 رگرسیون خطی. 75
5-6-3 تکنیک حداقل مربعات.. 76
6-6-3 روش آزمون معنی داری رگرسیون. 77
7-6-3 ضریب تعیین ... 78
8-6-3 مفهوم واریانس و انحراف معیار 79
9-6-3 آزمون فرض آماری. 79
10-6-3 فرض صفر و فرض مقابل. 80
11-6-3 سطح معنی دار و خطاهای آماری. 80
7-3 الگوی آزمون فرضیات.. 81
1-7-3 شیوه آزمون فرضیه اول. 81
2-7-3 شیوه آزمون فرضیه دوم 81
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل دادهها
1-4 مقدمه 84
2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 85
3-4 روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق. 87
1-3-4بررسی اعتبار مدل. 89
4-4 نتایج آزمون فرضیه اول. 90
5-4 نتایج آزمون فرضیه دوم 94
فصل پنجم: نتیجهگیری و پیشنهادات
1-5 مقدمه 104
2-5 خلاصه نتایج حاصل از پژوهش.. 104
1-2-5 تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول. 106
2-2-5 تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم 108
3-5 پیشنهادهای تحقیق. 109
1-3-5 پیشنهادهای ارائه شده براساس نتایج فرضیه اول. 109
2-3-5 پیشنهادهای ارائه شده براساس نتایج فرضیه دوم 110
4-5 محدودیت های تحقیق. 110
پیوست ها
پیوست الف ) نام شرکتهای نمونه آماری. 113
پیوست ب ) خروجیهای آماری از نرم افزار SPSS. 118
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 131
منابع لاتین: 133
چکیده انگلیسی: 137
فهرست جداول:
جدول 1-3 : نحوه انتخاب و استخراج نمونه 69
جدول 1-4: تحلیل توصیفی متغیرهای تحقیق. 86
جدول 2-4: آزمون نرمال بودن متغیر سطح عدم تقارن اطلاعاتی. 90
جدول 3-4: نتایج تحلیل آماری برای الگوهای رگرسیونی آزمون فرضیه اول. 91
جدول 4-4: نتایج تحلیل آماری برای ضرایب الگوی آزمون فرضیه اول. 93
جدول 5-4: آزمون نرمال بودن اقلام تعهدی اختیاری. 95
جدول 6-4: نتایج تحلیل آماری برای الگوهای رگرسیونی آزمون فرضیه دوم 97
جدول 7-4 : نتایج تحلیل آماری برای ضرایب متغیرهای مستقل در آزمون فرضیه دوم 99
جدول 8-4: خلاصه نتایج حاصل از آزمون فرضیات.. 102
چکیده :
عموماً ا ین گونه تصور می شود که حضور سرمایه گذاران نهادی ممکن است به تغییر رفتار شرکت ها منجر شود. تأثیر سرمایه گذاران نهادی بر تصمیمات مدیریت در قبال تصمیمات مالی در تحقیقات پیشین اثبات شده است.هدف این تحقیق بررسی ارتباط بین عدم تقارن اطلاعاتی و تمرکز مالکیت با مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. دوره زمانی مورد مطالعه طی سالهای 1383 تا 1388 است. با استفاده ازنرم افزارره آورد نوین،دادهاجمع آوری شده وبه کمک نرم افزار EXCEL محاسبه گردیده اند. نرم افزار SPSSبرای آزمون فرضیهها بکاررفته وانجام سایرتجزیه وتحلیل ها با بکارگیری روش های آماری همچون آمارتوصیفی، همبستگی (ضریب همبستگی،ضریب تعیین)، آنالیزرگرسیون و آزمون ضرائب آن ، آنالیزهمبستگی و آزمونضرائب آنوآزمونبرابریمعناداریچند ضریب همبستگی صورت گرفته است. در مجموع 109 شرکت فعال بورسی به عنوان نمونه انتخابی در نظر گرفته شد. در فرضیه اول تحقیق، پیش بینی شده است که بین تمرکز مالکیت و عدم تقارن اطلاعاتی رابطه معناداری وجود دارد.نتایج تحقیق نشاندهنده یک ارتباط مستقیم و معنی دار بین این متغیر با سطح عدم تقارن اطلاعاتی می باشد. بعبارت دیگر، با افزایش تمرکز مالکیت درطول دوره تحقیق، عدم تقارن اطلاعاتی در شرکتهای نمونه آماری افزایش یافته است. در فرضیه دوم تحقیق، پیش بینی شده است که بین مدیریت سود با عدم تقارن اطلاعاتی و تمرکز مالکیت رابطه معنی داری وجود دارد. نتایج تحقیق فرضیه دوم راتائید می کند.با توجه به نتایج بدست آمده به سرمایه گذاران و تحلیل گران توصیه می شود جهت تصمیمات سرمایه گذاری کوتاه مدت و بلندمدت، در کنار استفاده از ارقام ارائه شده از جانب شرکتها و بازار سرمایه، به عواملی همچون ترکیب مالکیت و سطح عدم تقارن اطلاعاتی شرکتها نیز توجه نمایند.
واژه های کلیدی:عدم تقارن اطلاعاتی،تمرکزمالکیت،مدیریت سود
ترکیب سهامداران شرکت های مختلف ، متفاوت است . بخشی ازمالکیت شرکتها در اختیار سهامداران جزء واشخاص حقیقی قرار دارد ،بخشی دیگرازسهام دراختیارمدیران وقسمتی هم دراختیار سهامداران عمده که به سهامداران نهادی معروفند ، می باشد.سرمایه گذاران نهادی، سرمایه گذاران بزرگ نظیر بانکها، شرکتهای بیمه و شرکتهای سرمایه گذاری هستند. عموماً ا ین گونه تصور می شود که حضور سرمایه گذاران نهادی ممکن است به تغییر رفتار شرکت ها منجر شود. تأثیر سرمایه گذاران نهادی بر تصمیمات مدیریت در قبال تصمیمات مالی در تحقیقات پیشین اثبات شده است. ازآنجا که در کشورهای درحال توسعه نظیرایران،نقش سهامداران جزء در رونق اقتصاد چشمگیرمی باشد، توجه به این گروه از سرمایه گذاران حائز اهمیت است ؛ تابتوان با تشویق این گروه به سرمایه گذاری بیشتر، از طریق جذب سرمایه ایشان به بهبود اوضاع اقتصادی جامعه کمک کرد. هدف این تحقیق بررسی ارتباط بین عدم تقارن اطلاعاتی و تمرکز مالکیت با مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد.
ترکیب سهامداران شرکت های مختلف ، متفاوت است . بخشی از مالکیت شرکت ها در اختیار سهامداران جزء و اشخاص حقیقی قرار دارد . بخشی دیگر از سهام در اختیارمدیران و قسمتی هم در اختیارسهامداران عمده که به سهامداران نهادی[1]معروفند، می باشد. سرمایه گذاران نهادی، سرمایه گذاران بزرگ نظیر بانک ها، شرکتهای بیمه و شرکتهای سرمایه گذاری هستند( نوروش،1384؛ ص56).[2] عموماً ا ین گونه تصور می شود که حضور سرمایه گذاران نهادی ممکن است به تغییر رفتار شرکت ها منجر شود. تأثیر سرمایه گذاران نهادی بر تصمیمات مدیریت در قبال تصمیمات مالی در تحقیقات پیشین اثبات شده است. این تاثیرات ممکن است بدلیل تمرکز مالکیت و پیامد مشهود و عینی آن یعنی تمرکز حاکمیت و کنترل رفتار و تصمیمات مدیران شرکتها توسط سهامداران عمده باشد (ماگ و لارگ،1998؛ ص9-8)[3].
در این تحقیق ارتباط بین عدم تقارن اطلاعاتی [4]و تمرکز مالکیت [5]با مدیریت سود [6]در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. در این فصل ، کلیاتی از تحقیق ارائه می شود. ابتدا مسئله تحقیق مطرح و ضرورت انجام آن تبیین می گردد. سپس با توجه به مسئله و سوالات تحقیق، فرضیاتی تدوین و ارائه می شود. در ادامه روش تحقیق بصورت کلی تشریح می شود که این قسمت شامل نحوه گزینش نمونه و الگوی آزمون فرضیات می باشد و در انتها، اصطلاحات تخصصی تحقیق بصورت عملیاتی تعریف و تبیین می شود.
و...
NikoFile
ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبتهای مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1378 تا 1387
لینک پرداخت و دانلود *پایین مطلب*
فرمت فایل:Word (قابل ویرایش و آماده پرینت)
تعداد صفحه:95
فهرست مطالب :
فصل اول: کلیات تحقیق
مقدمه...1
1-1- شرح و بیان مساله پژوهشی............................ 2
1-2- اهمیت و ارزش پژوهش.......................................3
1-3- چهار چوب نظری تحقیق...............................4
1-4- اهداف تحقیق................................................5
1-5- فرضیه های پژوهش............................................... 5
1-6- قلمرو پژوهش........................6
1-6-1- قلمرو مکانی پژوهش..........................................6
1-6-2- قلمرو زمانی پژوهش...........................................6
1-6-3- قلمرو موضوعی پژوهش...................................6
خلاصه.........................................................................8
فصل دوم: مروری بر ادبیات موضوع و پیشینه پژوهش
مقدمه...................................................................... 9
2-1- اطلاعات وگزارشهای مالی و نقش آنها در تصمیمگیری..................... 10
2-2- اهداف گزارشگری مالی.................................10
2-3- تصمیمگیری اقتصادی...................................12
2-4- استفاده کنندگان از اطلاعات حسابداری............................. 13
2-5- نقش گزارشگری مالی در بازار سرمایه..........................15
2-6- اثرات ارائه صورتهای مالی بر قضاوت سرمایهگذاران در تصمیمات سرمایهگذاری.16
2-7- صورتهای مالی اساسی............................................15
2-8- نسبتهای مالی........................................15
2-8-1- نسبتهای نقدینگی ............................19
2-8-2- نسبتهای فعالیت................................ 19
2-8-3- نسبتهای اهرمی ................................ 20
2-8-4- نسبتهای سودآوری........................ 20
2-8-5- نسبتهای ارزش بازار......................................20
2-9- تاریخچه استفاده از نسبتهای مالی...................................20
2-10- نقاط قوت نسبتهای مالی.........................................21
2-11-محدودیتهای نسبتهای مالی...............................................22
2-12- پیشبینی بازده سهام در فرایند تصمیمگیری سرمایهگذاری.....................23
2-13- نظریه ارزشیابی و مدلهای ارزشیابی سهام عادی........................... 25
2-13-1- مدلهای تنزیل جریانات نقدی.....................................26
3-1-1- مدل والتر..................................................................................26
2-13-1-2- مدل گوردن.................................................................27
2-13-1-5- مدل کرنل.....................................................................27
2-13-2- شیوههای ارزیابی نسبی(به کمک نسبتهای بازار).....................................27
2-13-2-1- نسبت قیمت به سود هر سهم.......................................................28
2-13-2-2- نسبت قیمت به ارزش دفتری............................................................30
2-13-2-3- نسبت قیمت به جریان نقدی هر سهم....................................32
2-13-2-4- نسبت قیمت به فروش هر سهم......................................................33
2-14- روشهای سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار...............................34
2-14-1- روش نموداری....................................................................34
2-14-2- روش اصولی...........................35
2-14-3- روش پورتفولیو35
2-14-3-1- خرید انواع سهام و کاهش ریسک.....................35
2-14-3-2- تعداد سهام مورد نیاز برای کاهش ریسک سبد سهام (پژوهشهای تجربی)..37
2-15- نسبتهای بازار و سبد سهام..................................................................38
2-15- مروری بر پژوهشهای انجام شده.............................................38
2-15-1-پژوهشهای خارجی..............................................38
2-15-2-پژوهشهای داخلی........................................................................................45
خلاصه فصل دوم...........................................................47
فصل سوم: روش تحقیق
مقدمه............................................................48
3-1- فرضیه های تحقیق.....................................................................49
3-1-1- فرضیهی اصلی اول......................................................................49
3-1-2- فرضیهی اصلی دوم................................................................49
3-1-3- فرضیهی اصلی سوم...............................................................49
3-1-4- فرضیهی اصلی چهارم.................................................................49
3-1-1-1- فرضیهی فرعی اول................................................................49
3-1-1- 2- فرضیهی فرعی دوم......................................................................49
3-1-1-3- فرضیهی فرعی سوم..................................................................50
3-1-4- فرضیهی اصلی پنجم.........................................................50
3-1-4- فرضیهی اصلی ششم................................................................50
3-1-4- فرضیهی اصلی هفتم....................................................50
3-2- متغیرهای تحقیق...................................................................50
3-3- روش تحقیق........................................................................................52
3-3-1- همبستگی و رگرسیون........................................52
3-3-2- مفروضات رگرسیون خطی............................................................57
3-3-2-1- نرمال بودن خطاها.......................................................................57
3-3-2-2- عدم ناهمسانی واریانس...................................................58
3-3-2-3- عدم هم خطی....................................................................58
3-3- 3- افق زمانی تحقیق...........................................................................59
3-4- جامعه آماری................................................................................60
3-5- شیوه نمونهگیری و حجم نمونه..............................................................60
3-5-1- نمونهگیری هدفمند...........................................................60
3-6- روش گردآوری اطلاعات......................................................................................61
3-7- ابزار گردآوری اطلاعات.............................................................................................61
3-8-آزمونهای آماری..........................................................................................61
خلاصه................................................................................................63
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها
مقدمه......................................................................................64
4-1- تجزیه و تحلیل دادهها...........................................................64
4-1-1- فرضیه اول................................................65
4-1-2- فرضیه دوم................................................................................68
4-1-3- فرضیه سوم..................................................................................69
4-1-4- فرضیه چهارم...............................................................71
4-1-4-1- تجزیه نسبت قیمت به فروش.........................................................................72
4-1-5- فرضیهی فرعی اول....................................................................................73
4-1-6- فرضیهی فرعی دوم.......................................................................74
4-1-7- فرضیهی فرعی سوم.........................................................................76
3-1-8- فرضیهی پنجم......................................................................................78
3-1-9- فرضیهی ششم.........................................................................80
3-1-10- فرضیهی هفتم...........................................................................82
خلاصه و نتیجه گیری...............................................................................................85
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها
مقدمه........................................................................................86
5-1- یافتههای پژوهش..............................................................................................87
5-1-1- نتایج آزمون فرضیه اول......................................................................................87
5-1-2- نتایج آزمون فرضیه دوم..........................................................................88
5-1-3- نتایج آزمون فرضیه سوم.................................................................................................88
5-1-4- نتایج آزمون فرضیه چهارم........................................................................................89
5-1-4-1- فرضیهی فرعی اول.........................................................................90
5-1-4-2- فرضیهی فرعی دوم...............................................................................................91
5-1-4-3- فرضیهی فرعی سوم................................................................................92
5-1- 5- فرضیهی پنجم..............................................................92
5-1- 6- فرضیهی ششم.....................................................93
5-1- 7- فرضیهی هفتم..........................................................94
5-2- محدودیت های تحقیق........................................................................94
5-3-پیشنهادها.............................................................94
5-3-1- پیشنهادهای ناشی از تحقیق..............................................................95
5-3-2- پیشنهاد برای پژوهشهای آتی...................................95
چکیده :
امروزه رسیدن به اهداف اقتصادی هر کشوری بدون مشارکت عمومی افراد آن کشور امری امکان ناپذیر است. یکی از راه های مشارکت افراد در توسعه اقتصادی، سرمایه گذاری در بازار سرمایه و بورس اوراق بهادار می باشد، چرا که از این طریق پس اندازهای کوچک و سرگردان به سمت فعالیت های مولد و تولیدی راه پیدا کرده، چرخ تولید و اقتصاد به حرکت در می آید.
یکی از مباحث مهمی که تصمیمات سرمایهگذاران را تحت تأثیر قرار میدهد، بازده سهام است؛ زیرا اهمیت زیادی در افزایش ثروت سهامداران دارد. به همین دلیل محققان و دانشمندان مالی در پی یافتن متغیرهایی هستند که از طریق آنها، بازده سهام را در دورههای آتی پیشبینی کنند. نسبتهای بازار گروهی از این متغیرها میباشند که برای پیشبینی بازده سهام و پورتفوی سهام در بازارهای سرمایه کاربرد دارند. در این راستا این پژوهش سعی بر آن دارد که به بررسی رابطه بین نسبتهای بازار پورتفوی سهام (نسبتهای قیمت به سود، قیمت به فروش، قیمت به جریان نقدی، قیمت به ارزش دفتری پورتفوی سهام و سه نسبت مالی حاصل از تجزیه نسبت قیمت به فروش) و بازدهی آن پورتفوی بپردازد.
در فصل اول این پژوهش تلاش شده است که کلیات تحقیق شامل مسأله، هدف، فرضیهها و روش تحقیق، جامعه آماری و واژگان کلیدی پژوهش ارایه گردد.
شرح و بیان مساله پژوهشییکی از اهداف و آرمانهای بازارهای سرمایه تخصیص بهینه و درست منابع مالی است؛ بدین معنی که منابع مالی متوجه مناسبترین و پربازدهترین بخشهای بازار شود. با توجه به این امر و همچنین علاقه و نیاز سرمایهگذاران به دستیابی به معیارهایی مناسب برای ارزیابی سهامهای پربازده و سرمایهگذاری در شرکتهایی که از آیندهی مالی بهتری برخوردار باشند؛ استفاده از نسبتهای مالی و به خصوص استفاده از نسبتهای بازار در بازارهای سرمایهی کشورهای مختلف رواج گستردهای دارد. آشنایی با این نسبتها و میزان ارتباط آنها با بازدهی آیندهی شرکتها و سهام آنها برای سرمایهگذاران امری ضروری است ( بریگام و همکاران[1]، 1999).
هدف از محاسبه نسبتهای مالی این است که بتوان بدان وسیله درباره یک صورت مالی قضاوت کرد. نسبتهای بازار که گروهی از نسبتهای مالی هستند؛ به نسبتهایی گفته میشود که از ارتباط بین یک قیمت بازاری (مانند قیمت یک سهم و یا ارزش کل شرکت) و یک محرک ارزشی شرکت (مانند درآمد، سود و غیره) به دست میآیند. بنابراین نسبتهای مذکور، یک مقیاس ترکیبی هستند که اطلاعات کلی درباره ارزش شرکت را در مقایسه با شرکتهای رقیب فراهم میکنند (پنمن، 2005).
پژوهشهای گستردهای در زمینه تشریح رفتار بازده سهام عادی صورت گرفته است که حاصل این تحقیقات ارائه مدلهایی است که دستخوش انتقادها و حمایتهای مختلفی بوده است. یکی از معروفترین این مدلها، مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای (CAPM)[2] است. نتایج پژوهشهای گذشته در امریکا، ژاپن و سایر کشورهای پیشرفته حاکی از این است که این مدل توانایی لازم برای پیشبینی بازده سهام را ندارد و باید علاوه بر بتا متغیرهای دیگر را نیز در نظر گرفت. نتایج پژوهشها نشان میدهد که متغیرهایی مانند اندازه، نسبت سود به قیمت سهام، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، نسبت جریان نقدی به قیمت سهام و غیره؛ بازده سهام را بهتر از مدل CAPM پیشبینی میکند (سلیمی، 1383)
توضیحات گوناگونی در زمینهی قدرت پیشبینی کنندگی این متغیرها برای پیشبینی بازدهی سهام ارائه شده است. به عنوان مثال فاما و فرنچ[3] (1993) معتقد هستند که صرف ریسکی که به کمک مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای شارپ و لینتنر4 به عنوان پاداش منطقی ریسک در نظر گرفته میشود به طور کامل قابل توضیح نیست و ارتباطی که بین متغیرهای بنیادی و بازدهی سهام وجود دارد، نشانگر پاداش تحمل ریسک است. استفاده از نسبتهای بازار برای پیشبینی بازدهی سهام رواج زیادی دارد که میتواند بنابر دلایل زیر باشد( داموداران[4]، 2006):
- برای محاسبهی آن به زمان کمتر و منابع کمتری نسبت به تنزیل جریانهای نقدی نیاز است.
- کاربرد آنها آسانتر است.
- دفاع از آن آسانتر است.
- وضعیت حال حاضر بازار را منعکس میکند.
پژوهشهای زیادی در مورد بررسی توانایی نسبتهای مالی و بازار در ارزیابی وضع مالی شرکتها و پیشبینی آیندهی مالی آنها در بازارهای پیشرفته مالی دنیا صورت گرفته است. ارتباط معنیداری که بین متغیرهای بازار و بازدهی سهام وجود دارد؛ دلالت بر این دارد که کاربرد این متغیرها برای پیشبینی بازدهی آینده سودمند است. از طرف دیگر تفاوتی که بین قدرت پیشبینی کنندگی این متغیرها وجود دارد حاکی از آن است که برخی از این متغیرها برای پیشبینی بازدهی آینده سهام نسبت به سایر متغیرها از اهمیت نسبی بیشتری برخوردار هستند. اما پژوهشهایی که در زمینهی ضرایب بازار در ایران صورت گرفته بسیار اندک و ناچیز بوده و کاربرد بسیاری از این نسبتها در بازار سرمایه ایران هنوز ناشناخته است.
از آنجاییکه بسیاری از سرمایهگذاران در بازار سرمایه ایران با این نسبتها آشنایی ندارند و با دانستن این موضوع که اهمیت مدیریت پورتفوی سهام[5] نسبت به تجزیه و تحلیل تک تک سهام، با ظهور سازمانهای مالی و صندوقهای سرمایهگذاری در بازار سرمایه ایران روز به روز بیشتر میشود، هدف از این تحقیق بررسی ارتباط بین نسبتهای بازاری و بازدهی پورتفوی سهام است.
اهمیت و ارزش تحقیق:
نقش بازارهای مالی و سرمایهای جذب نقدینگی بخش خصوصی در قالب پساندازهای اندک و یا عمده و هدایت آنها به درون بخشهای تولیدی است. رسالت بازار سرمایه به عنوان بخشی از بازار مالی، انتقال وجوه از عرضهکنندگان (وام دهندگان- پساندازکنندگان) به متقاضیان (موسسههای تولیدی) است. روش های سرمایهگذاری از تنوع زیادی برخوردار هستند، صرف نظر از نوع و روش سرمایهگذاری، دو عامل" پیشبینی سرمایهگذار در مورد عواید قابل بازیافت از سرمایه گذاری" و " منافع واقعی حاصل از سرمایه گذاری" از مهمترین ابعاد تصمیم گیری مالی محسوب میشوند (جعفری صمیمی و همکاران، 1383). در هر نوع سرمایهگذاری، سرمایهگذار به دنبال کسب بازده از سرمایه گذاری است. سرمایهگذار سعی دارد که از مقدار آتی بازده سهام شرکتها اطلاعاتی کسب کند. از طرفی یکی از متداولترین روش های تجزیه و تحلیل اطلاعات مالی، تهیه نسبت های مالی است. نسبت های مالی در حقیقت چکیده گزارش های مالی شرکتها میباشند که محتوای اطلاعات زیادی از وضعیت درونی شرکت را ارایه میدهند. در بازارهای سرمایه کشورهای توسعه یافته، سرمایهگذاران از نسبتهای بازار که بخشی از نسبتهای مالی هستند، استفاده زیادی میکنند. اما بکارگیری این نسبتها در بازار سرمایه ایران در مقایسه با بازارهای پیشرفتهی مالی اروپا و امریکا کمتر است و گر چه از بعضی از این نسبتها در بازار بورس ایران استفاده میشود اما تعدادی از این نسبتها تا حدودی ناشناخته ماندهاند. این پژوهش تلاش دارد؛ ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبتهای بازار آن را مورد بررسی قرار دهد و بدین طریق راه را برای انتخاب سهامهای برتر باز کند. امید است با استفاده از نتایج این پژوهش؛ سرمایهگذاران در بازار سرمایه ایران بتوانند سهام شرکتهای برتر را انتخاب کرده و بدین طریق به کارایی بیشتر بازار سرمایه و تخصیص بهینهی سرمایه در ایران کمک شود.
اهداف تحقیق:با توجه به موضوع پژوهش و بررسی ارتباط بین نسبتهای مالی و بازدهی پورتفوی سهام، اهدافی که در این پژوهش دنبال میشود عبارت است از:
تعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به سود (P/E) آن در بورس اوراق بهادار تهرانتعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به فروش (P/S) آن در بورس اوراق بهادار تهرانتعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) آن در بورس اوراق بهادار تهرانتعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به جریان نقدی هر سهم (P/CF) آن در بورس اوراق بهادار تهرانتعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت ارزش دفتری به سود (B/E) آن در بورس اوراق بهادار تهرانتعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت جریان نقدی به سود (CF/E) آن در بورس اوراق بهادار تهرانتعیین ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت سود به فروش (E/S) آن در بورس اوراق بهادار تهران1-5- فرضیههای پژوهش:
این تحقیق مشتمل بر هفت فرضیه کلی و سه فرضیه فرعی است که به شرح ذیل میباشد:
بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به سود پورتفوی سهام (P/E) رابطه وجود دارد.بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به ارزش دفتری پورتفوی سهام (P/B) رابطه وجود دارد.بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به جریان نقدی پورتفوی سهام (P/CF) رابطه وجود دارد.بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت قیمت به فروش پورتفوی سهام (P/S) رابطه وجود دارد.4-1- بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت سود به فروش پورتفوی سهام (E/S) رابطه وجود دارد.
4-2- بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت ارزش دفتری به سود پورتفوی سهام (B/E) رابطه وجود دارد.
4-3- بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت جریان نقدی به سود پورتفوی سهام (CF/E) رابطه وجود دارد.
بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبتهای قیمت به سود پورتفوی سهام (P/E) و نسبت سود به فروش پورتفوی سهام (E/S) رابطه وجود دارد.بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبتهای قیمت به ارزش دفتری پورتفوی سهام (P/B)، نسبت ارزش دفتری به سود پورتفوی سهام (B/E) و نسبت سود به فروش پورتفوی سهام (E/S) رابطه وجود دارد.بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبتهای قیمت به جریان نقدی پورتفوی سهام (P/CF)، نسبت جریان نقدی به سود پورتفوی سهام (CF/E) و نسبت سود به فروش پورتفوی سهام (E/S) رابطه وجود دارد.قلمرو پژوهشقلمرو پژوهش از بعد مکانی، زمانی و موضوعی به شرح ذیل است:
1-6-1- قلمرو مکانی پژوهش
قلمرو مکانی این پژوهش، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار که حداقل برای دو سال متوالی در بورس حضور داشته میباشند.
1-6-2- قلمرو زمانی پژوهش
از نظر زمانی، دوره مورد مطالعه یک دوره ده ساله را شامل میشود، به این صورت که دادههای ده ساله شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، از سال 1380 تا 1387 جمع آوری شده و مورد تجزیه و تحلیل قرار میگیرد.
1-6-3- قلمرو موضوعی پژوهش
قلمرو این پژوهش از نظر موضوعی، در محدوده بررسی رابطه بین نسبت قیمت به سود پورتفوی سهام (P/E)، قیمت به فروش پورتفوی سهام (P/S)، قیمت به جریان نقدی پورتفوی سهام (P/CF) ، قیمت به ارزش دفتری پورتفوی سهام (P/B)، سود به فروش پورتفوی سهام (E/S)، جریان نقدی به سود پورتفوی (CF/E) و ارزش دفتری به سود پورتفوی (B/E) با بازدهی پورتفوی سهام میباشد.
کلید واژههاواژه های کلیدی پژوهش به شرح زیر است:
قیمت سهام[6]: عبارت است از قیمت معاملاتی سهام، که هر سهمی به همین قیمت در بورس معامله می شود. قیمت هر سهم که به طور روزانه در تابلوی بورس اوراق بهادار منعکس می شود، قیمت آخرین معامله ای است که بر روی سهم مذکور انجام شده است(رعیتی شوازی،1385).
نسبتهای بازار[7]: نسبتهایی است که از ارتباط بین قیمت بازار (مانند قیمت یک سهم و یا ارزش کل شرکت) و یک محرک ارزش شرکت (مانند درآمد، سود و غیره) به دست میآید (پنمن[8]، 2005)بازدهی پورتفوی سهام[9]: از میانگین موزون بازده تک تک داراییها به دست میآید به طوری که وزن به کار رفته برای هر بازده، نسبتی از سرمایهگذاری انجام شده در دارایی مذکور است ( التون و گروبر[10]، 1995 )و...
NikoFile
پروژه تحقیقاتی حسابداری با عنوان ارزشیابی سهام شرکتهایی در شرایط خاص
مقدمه
هر دارائی اعم از مالی یا واقعی ارزشی دارد. عامل کلیدی برای موفقیت در سرمایه گذاری و مددیریت
دارائیها درک ارزش و منابع اثرگذار بر ارزش آن دارائی است. تمام دارائی ها را مدی تدوان ارزشدیابی
کرد اما ارزشیابی بعضی دارائی ها ساده تر و بعضی پیچیده تر است. آنچه اهمیت دارد درجه شباهت در
اصول و روش های اندازه گیری است نه تفاوت آنهدا. بده ردور کلدی در ارتبداا بدا ارزشدیابی دو عددم
ارمینان وجود دارد:
1. عدم ارمینان نسبت به مدلهای ارزشیابی
2. عدم ارمینان نسبت به خود دارائی ها
در اینجا درباره فلسفه ارزشیابی و نحوه استفاده از مدل های ارزشدیابی در ررفده هدای مفتلدا میدالبی
ارائه شده، سپس درباره محرک های ارزش و چارچوب مناسب برای ارزشیابی بحث نموده و در آخدر
به روش های غیرمتداول در ارزشیابی اشاره می شود.
135 صحفه pdf
نمونه پایان نامه مدیریت با عنوان تجارت الکترونیک و بررسی سیستم حسابداری اینگونه موسسات
82 صحفه pdf