دانلود پاورپوینت نظریه قیمت گذاری آربیتراژ

این محصول در قالب پاورپوینت و قابل ویرایش در11 اسلاید می باشد.

اسلاید 3

نظریه قیمت گذاری آربیتراژمفروضات APTسرمایه گذاران به دنال بازدهی با ریسک متعادل هستند ؛ آنها ریسک گریزند و به دنبال پیشینه سازی ثروت نهایی شان هستند؛سرمایه گذاران می توانند در نرخ بدون ریسک, وام بگیرند و یا وام بدهند.هیچ محدودیت بازاری, همانند هزینه هایی مبادلاتی , مالیات یا محدودیت فروش استقراضی وجود ندارد.درحالی که APT مفروضات کمتری نسبت به CAPM دارد, لیکن دو فرض خاص دارد:سرمایه گذاران بر تعداد و همچنین تعیین عواملی که به صورت سیستمی در قیمت گذاری داراییها مهم اند, توافق دارند؛هیچ گونه فرصت سود آربیتراژ(بدون ریسک) وجود ندارد.اسلاید 6روش شناسایی تخمین و آزمون APTبرای فن تخمین همزمان ویژگی ها و عامل ها از دو شیوه مجزا استفاده می شود. ویژگیهای ورقه                      مدل APT عامل Ij              ویژگی ورقه    bij                قیمتهای بازاری ریسکالف)مجموعه ای از پدیده های کلان اقتصادی که احتمال دارد بازده را تحت تأثیر قرار دهند در نظر گرفته می شود و این پدیده ها شامل متغیرهایی از قبیل نرخ تورم و نرخ بهره می باشند.ب)مجموعه ای از پرتفویهاییبه مشابه ابزارهایی که عامل تاثیرگذار بر بازده اوراق در خود نشان می دهند تعیین می گردند.